Над 1 милиард долара бяха изтеглени от Американските биткойн ETF
В последните дни американските спот биткойн борсово търгувани фондове (ETF) преживяват безпрецедентна вълна от изтичане на капитали. Във Вторник беше регистрирано най-голямото еднодневно нетно изтичане на средства в историята им, достигайки внушителната сума от 1,01 милиарда долара.
Тази масивна ликвидация на позиции бележи шестия пореден ден с отрицателен поток на средства, като общата сума на изтеглените капитали за този период надхвърля 2 милиарда долара.
Кои ETF-и са най-засегнати?
От 12-те съществуващи спот биткойн фонда, цели 10 отчетоха нетни изтегляния във Вторник. Особено сериозно засегнат беше фондът на Fidelity - FBTC, който регистрира изтегляне на средства в размер на 344,65 милиона долара. На второ място по загуба на капитали се нарежда BlackRock's IBIT с 164,3 милиона долара. Други значително засегнати фондове включват:
- Valkyrie's BRRR с нетни изтичания от 100 милиона долара
- Bitwise's BITB с 88,3 милиона долара
- Grayscale's Mini Bitcoin Trust с 85 милиона долара
- Franklin Templeton's EZBC, Grayscale's GBTC и Invesco's BTCO също отчетоха значителни загуби
Трябва да се отбележи, че Ark Invest и 21Shares' ARKB не са публикували своите данни към момента.
Исторически контекст на изтеглянията
Рекордните изтегляния от 1 милиард долара значително надминават предишния негативен рекорд от втората половина на Декември миналата година, когато бяха изтеглени 671,9 милиона долара. Тогавашното масово теглене на средства последва след корекцията на цената на биткойн от рекордния му връх от около 108 000 долара.
Сегашната ситуация показва, че институционалните инвеститори вероятно реагират по подобен начин на скорошния спад в цените на криптовалутите, тъй като биткойн падна до около 86 000 долара - най-ниската си стойност за годината.
Причини за масовите изтегляния
Експертите посочват няколко ключови фактора, които допринасят за настоящата ситуация:
Пребалансиране на институционалните позиции
Питър Чънг, ръководител на изследванията в Presto Research, обяснява, че традиционните хедж фондове са използвали базисни търговски стратегии, включващи купуване на биткойн ETF-и и къси продажби на CME фючърси. Тази стратегия първоначално е носела печалба от около 10%, но с намаляването на доходността до приблизително 5%, много институционални инвеститори са започнали да разгръщат позициите си, което води до значителни изтичания от ETF-ите.
Реализиране на печалби
Рейчъл Лукас, анализатор на крипто пазара в BTC Markets, посочва, че след силното представяне на биткойн през 2024 г., много инвеститори просто решават да вземат печалбите си. Тя обясни:
"След такова рали е естествено инвеститорите да затварят печалби, особено след като новата година започна с по-мек импулс."
Макроикономически фактори
Притесненията относно търговските отношения между САЩ и Китай, както и очакванията за бъдещите решения на Федералния резерв относно лихвените проценти, също оказват влияние върху пазара. Лукас подчертава, че
"ако лихвените проценти останат по-високи за по-дълго време, това увеличава цената на капитала и намалява ликвидността, което може да намали търсенето на рискови активи като биткойн."
Общ пазарен спад
Масовите изтегляния съвпаднаха с общия спад на крипто пазара. Освен спада в цената на биткойн, други големи криптовалути като Етериум, XRP и Солана също претърпяха значителни понижения в цените си.
Състояние на американските спот биткойн ETF-и
Въпреки рекордните изтичания на капитали, общите кумулативни нетни притоци в американските спот биткойн ETF-и все още възлизат на внушителните 38 милиарда долара, макар че това е най-ниското ниво от средата на миналия месец. В момента тези фондове управляват биткойн активи на стойност 101,44 милиарда долара, според данните на SoSoValue.
Ситуацията при Етериум борсово търгуваните фондове
Не само Биткойн ETF-ите са засегнати от текущите пазарни условия. Спот Етериум ETF-ите също отчетоха общи дневни нетни изтегляния на стойност 50 милиона долара. Най-значителни загуби отбеляза Grayscale's ETHE с над 27 милиона долара нетни изтегляния.
Бъдещи перспективи
Рейчъл Лукас предупреждава, че
"ако продължим да виждаме изтегляния, това може да окаже натиск върху настроенията и да допринесе за повишена волатилност."
Въпреки това, тя остава оптимистична относно дългосрочните перспективи, отбелязвайки, че "дългосрочните динамики на търсене и предлагане остават силни."
Експертите съветват инвеститорите да запазят спокойствие и да помнят, че краткосрочната волатилност е характерна за крипто пазарите. Въпреки текущите предизвикателства, много анализатори продължават да вярват в дългосрочния потенциал на биткойн и другите крипто активи, особено в контекста на предстоящото събитие за намаляване на възнаграждението за миньорите.
Настоящата ситуация с рекордните изтегляния от ETF-ите подчертава, че дори и след значителната институционализация на криптовалутите през последните години, тези активи продължават да се характеризират с висока волатилност и чувствителност към пазарните настроения. За инвеститорите това е напомняне за важността на диверсификацията и дългосрочната инвестиционна стратегия при навлизането в крипто пазарите.
