Американски банки искат дял от пазара на стабилните монети
Снимка: CryptoNovini.comАмериканските банкови институции обмислят сериозно навлизането на пазара на дигиталните валути чрез създаването на съвместно предприятие за стабилни монети. Както стана ясно от публикация на сайта Decrypt, водещите финансови гиганти като JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo планират да обединят сили, за да предизвикат сегашните лидери в индустрията на стабилните криптовалути. Тази инициатива идва в момент, когато предстоящото законодателство в САЩ отваря вратата за нови играчи на пазара, оценяван на внушителните 246 милиарда долара.
Защо банките насочват вниманието си към стабилните монети?
Стабилните монети представляват специфичен вид дигитални валути, които обикновено са обвързани с щатския долар или други фиатни валути. През последните години те все повече се подкрепят от държавни ценни книжа, което им придава допълнителна стабилност и надеждност. Въпреки че някои експерти ги определят като потенциално "дестабилизиращи" за икономическата и фискалната политика, техните предимства са видими за множество потребители и бизнеси.
Според Педро Лапента, ръководител на изследванията в Hashdex Asset Management, хората и бизнесите виждат огромни ползи от използването на стабилни монети. Те предлагат бързи, евтини и сигурни трансгранични плащания, което ги прави привлекателни за множество потребители по целия свят. Освен това, стабилните монети служат като мост между традиционните финанси и света на криптовалутите, позволявайки на потребителите да влизат и излизат от криптопазара без необходимост от преминаване през традиционната банкова система.
Американските банки осъзнават, че ако не се адаптират към тази нова реалност, рискуват да загубят значителен пазарен дял в областта на цифровите плащания. Чрез създаването на собствени стабилни монети, те се стремят не само да запазят конкурентоспособността си, но и да установят нови стандарти в индустрията, които да бъдат в съответствие с банковите регулации и практики.
Регулаторната рамка като катализатор за промяна
Обсъжданията между големите банки се активизират в момент, когато регулаторният пейзаж в САЩ претърпява значителни промени. Тази седмица Сенатът отбеляза напредък с т.нар. GENIUS Act – двупартиен законопроект, който има за цел да регулира платежните стабилни монети чрез установяване на федерални резервни стандарти, изисквания за прозрачност и надзор над емитентите.
Ако този закон бъде приет, стабилните монети биха могли да "ускорят приемането на цифрови активи" като цяло и да засилят "инвестиционния аргумент за Биткойн и други криптовалути", смята Лапента. Това създава уникална възможност за банките да навлязат на пазара с ясно регулаторно одобрение, което би им дало предимство пред съществуващите играчи, които са се развивали в среда с по-малко регулации.
Банките виждат променящия се регулаторен пейзаж като възможен зелен сигнал за започване на проучване на начини за предизвикване на доминацията на Circle и Tether върху пазара на стабилни монети. С новата законодателна рамка, банките могат да използват своя опит в спазването на регулации, както и огромните си ресурси, за да създадат продукти, които не само отговарят на всички изисквания, но и предлагат допълнителни предимства за потребителите.
Сегашните лидери на пазара и техните предизвикателства
В момента пазарът на стабилни монети е доминиран от два основни играча – Tether и Circle. Tether, със своята стабилна монета USDT, дебютира още през 2014 г. на базата на Omni Layer на Биткойн и въпреки годините на критики относно прозрачността на своите резерви, успява да запази водеща позиция с над 60% пазарен дял. От 2022 г. компанията публикува тримесечни удостоверения, за да успокои притесненията относно своите резерви.
Circle, от друга страна, е регулиран емитент в САЩ, който стартира своята стабилна монета USDC през 2018 г. в партньорство с Coinbase чрез Centre Consortium. Целта на USDC е да предложи по-прозрачна и регулирана алтернатива на USDT. Circle се стреми да позиционира USDC като по-съвместим с регулациите продукт, позовавайки се на удостоверения от трети страни и по-тясно сътрудничество с регулаторите в САЩ.
Въпреки това, Circle също е изправен пред редица предизвикателства, включително временно отклонение на USDC от курса през 2023 г. след фалита на Silicon Valley Bank, както и отложени планове за публично предлагане чрез SPAC сделка през 2022 г. Освен това, компанията наблюдава и намаляващ пазарен дял през последните години.
Влизането на големи глобални финансови компании на този пазар скоро може да тества устойчивостта на двата водещи играча и потенциално да намали тяхната доминация. Банките имат значителни предимства, включително огромна клиентска база, установени отношения с регулаторите и значителни финансови ресурси, които могат да използват за бързо навлизане на пазара.
Ролята на крипто-родените емитенти в новата ера
Въпреки нарастващия интерес от страна на традиционните финансови институции, експертите смятат, че емитентите на стабилни монети, произлезли от криптосвета, ще продължат да играят важна роля. Хонг Йеа, съосновател и главен изпълнителен директор на GRVT, лицензирана борса за търговия в блокчейн, подчертава, че тези компании имат "присъщо разбиране за функционирането на блокчейн света".
Йеа казва:
"Техният дългогодишен опит, знания и опити ще бъдат безценни за изграждането на институционална инфраструктура за стабилни монети."
Той сравнява ситуацията с традиционните индустрии, които са разчитали на дигитални консултанти по време на ранните си усилия за трансформация. И добавя:
"Навигацията на традиционния финансов свят в ончейн икономиката също може да се възползва от помощта на местните играчи."
В същото време, Йеа подчертава, че ако традиционните играчи искат сериозно да се ангажират със сектора на стабилните монети, крипто емитентите също трябва да засилят съответствието си с регулаторните норми.
Той казва:
"Бих се застъпил лидерите в индустрията да приемат по-проактивен подход към регулациите и съответствието. Без съвместни усилия от двете страни ще бъде трудно пазарът да расте като цяло."
Перспективи и възможни развития
Въпреки че дискусиите между банките са все още в начален етап и могат да претърпят промени, експертите прогнозират, че навлизането на традиционните финансови институции на пазара на стабилни монети ще доведе до значителни промени в индустрията. От една страна, това може да доведе до по-широко приемане на стабилните монети сред масовите потребители, които имат по-голямо доверие в установените финансови институции.
От друга страна, конкуренцията от страна на банките може да принуди съществуващите емитенти като Circle и Tether да подобрят своите услуги, да увеличат прозрачността и да засилят сътрудничеството с регулаторите. Това би било от полза за цялата екосистема и би могло да доведе до по-бързо приемане на цифровите валути в глобален мащаб.
Навлизането на банките на пазара на стабилни монети би могло също така да ускори развитието на цифровите валути на централните банки (CBDC), тъй като централните банки биха могли да видят в банковите стабилни монети потенциална конкуренция. Това би могло да доведе до интересна динамика, в която различни форми на цифрови валути се конкурират за доминация на пазара.
В крайна сметка, разширяването на екосистемата на стабилните монети с участието на традиционни финансови институции би могло да доведе до по-голяма стабилност, регулация и иновации в сектора, което би било от полза за всички участници в криптосистемата.
