Съкращенията на DOGE струват на IBM 100 милиона долара
Според информация от сайта Cryptopolitan, технологичният гигант IBM е засегнат от отмяната на 15 федерални договора в САЩ, на обща стойност около 100 милиона долара, в рамките на инициативата за бюджетни съкращения на администрацията на президента Тръмп, известна като Департамент за правителствена ефективност (DOGE). Тази новина доведе до спад на акциите на компанията с над 6% в следборсовата търговия в Сряда, независимо от иначе силните резултати за първото тримесечие на годината.
Успешен отчет, помрачен от федерални съкращения
Въпреки отмяната на договорите, IBM отчете впечатляващи резултати за първото тримесечие, надминавайки очакванията за печалбите. Компанията също така изненада инвеститорите, като наруши дългогодишната си практика да не предоставя тримесечни прогнози, обявявайки очаквани приходи за второто тримесечие в диапазона от 16,4 до 16,8 милиарда долара. Тази прогноза надхвърля консенсуса на LSEG от 16,3 милиарда долара.
Общите приходи на IBM за първото тримесечие се увеличиха с 1% до 14,5 милиарда долара, а софтуерният сегмент на компанията отбеляза ръст от 7%, достигайки 6,3 милиарда долара. Въпреки тези позитивни резултати, отмяната на договорите, свързани с DOGE инициативата, предизвика несигурност относно бъдещите доброволни разходи за технологии.
Финансовият директор на компанията, Кавано, заяви:
"Решихме сега, предвид изключително необичайната динамика на несигурност на пазара, да предоставим прогнозен диапазон за приходите за второто тримесечие. Смятахме за свой дълг да осигурим максимална прозрачност за нашите инвеститори."
Глобалните предизвикателства пред технологичния сектор
Директивата за съкращаване на разходите и новите тарифи в САЩ оказват натиск не само върху IBM, но и върху конкуренти като Accenture, Deloitte и Booz Allen. Въпреки това, IBM твърди, че нейното глобално присъствие и ограниченото излагане извън САЩ я предпазват от най-тежките последици от тарифите. Финансовият директор на компанията отбеляза, че те активно "оценяват алтернативи за смекчаване на таксите".
Според анализатори от Bloomberg TV, инвеститорите са очаквали перфектни резултати, но федералните съкращения внасят нова доза несигурност в пазара. Амит Дарянан от Evercore ISI коментира ситуацията, подчертавайки, че отмяната на федералните договори е предупредителен знак за целия сектор.
Стратегии за растеж чрез изкуствен интелект и облачни услуги
За да компенсира по-бавния ръст в консултантския си бизнес, IBM се фокусира върху облачните услуги и решенията, базирани на изкуствен интелект. Компанията съобщи, че поръчките, свързани със софтуер и услуги за изкуствен интелект, са надхвърлили 6 милиарда долара от средата на 2023 г., като около 80% от тях преминават през консултантския ѝ отдел.
Наскоро IBM обяви пускането на най-новата версия на своя мейнфрейм хардуер - IBM z17, който включва актуализации, предназначени да ускорят приемането на технологии с изкуствен интелект. Този напълно криптиран мейнфрейм е задвижван от процесор IBM Telum II и е проектиран за повече от 250 приложения на изкуствен интелект, включително AI агенти и генеративен изкуствен интелект.
Макар че мейнфреймите могат да изглеждат остарели за някои, те все още се използват от 71% от компаниите от Fortune 500. През 2024 г. пазарът на мейнфрейми е оценен на около 5,3 милиарда долара, според данни от консултантската фирма Market Research Future.
Перспективи и предизвикателства за бъдещето
Главният изпълнителен директор на IBM, Арвинд Кришна, определи макроикономическата обстановка като "флуидна", но заяви, че компанията "не е забелязала съществена промяна в поведението на клиентите при покупка". Въпреки текущите предизвикателства, IBM потвърди целта си за поне 5% ръст на приходите при постоянна валута и 13,5 милиарда долара свободен паричен поток за 2025 г.
Въпреки спада до около 230 долара в късната търговия в Сряда, акциите на IBM остават с 12% ръст от началото на годината, значително надминавайки спада на S&P 500 от 8,6%. Някои портфолио мениджъри разглеждат технологичния гигант като защитна инвестиция в периоди на волатилност, предизвикана от колебания в лихвените проценти.
Следващия месец IBM ще проведе годишното си събрание на акционерите, където се очаква инвеститорите да поискат повече информация от ръководството относно стратегиите за справяне с федералните бюджетни съкращения и плановете за поддържане на ръста, задвижван от технологиите с изкуствен интелект.
Уязвимост на консултантския сектор
Ръководството на IBM призна, че проявява по-голяма предпазливост относно консултантския си отдел, който според главния изпълнителен директор Арвинд Кришна е "особено уязвим към доброволните съкращения и инициативите, свързани с DOGE".
Анализаторите от Bloomberg Intelligence, Анураг Рана и Андрю Жирар, предупредиха в своя анализ след отчета за печалбите, че прогнозата на компанията може да подценява възможността за по-дълбок икономически спад, което крие риска от допълнителен натиск върху приходите от консултантския сегмент през 2025 г.
Въпреки тези предизвикателства, някои инвеститори остават оптимистично настроени относно дългосрочните перспективи на IBM, особено с оглед на инвестициите на компанията в иновативни технологии и решения с изкуствен интелект, които могат да компенсират евентуалните загуби от отменените федерални договори. Основният въпрос остава дали компанията ще успее да адаптира стратегията си към променящата се икономическа среда и новите правителствени приоритети.
Главният инвестиционен директор на Running Point Capital, Майкъл Ашли Шулман, предупреди, че "отмените договори могат да окажат натиск върху настроенията, ако икономиката отслабне допълнително", което подчертава значимостта на следващите тримесечни отчети на IBM за оценка на дългосрочното въздействие на DOGE инициативата върху бизнеса на компанията.
