Снимка: X.comAAVE увеличава пазарния си дял въпреки ограничен ценови растеж
Снимка: CryptoNovini.comДецентрализираните финанси (DeFi) навлизат в нова ера на развитие, постепенно преодолявайки статута си на периферен сегмент на криптовалутния пазар. Протоколът за криптокредитиране AAVE е един от водещите проекти, които се възползват от новата вълна на интерес към DeFi сектора. Както разкрива сайтът AMBCrypto, това положително развитие до голяма степен се дължи на оптимизма, предизвикан от кръглата маса за DeFi, организирана от Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) през второто тримесечие на настоящата година. Подходът на регулатора към децентрализираните финансови протоколи е оказал благоприятно влияние върху проекти като AAVE, което се отразява в увеличаването на тяхното пазарно присъствие.
Според анализатора Леон Вайдман, AAVE е успял да увеличи дела си в циркулиращите стабилни монети от 3% през Януари до над 5% през Юли 2025 година. Това стабилно нарастване е индикатор за засилващия се интерес към децентрализираните финансови услуги и повишаващото се доверие в модела на криптокредитиране, предлаган от протокола.
Снимка: X.comРастеж в депозитите и заемната активност
Значителният ръст на присъствието на AAVE в екосистемата на стабилните монети не е просто статистическа аномалия, а отразява по-мащабна промяна в начина, по който потребителите, както индивидуални, така и институционални, разпределят своя капитал в криптосектора. Анализът на обема на депозитите в протокола показва, че USD Coin (USDC) заема водеща позиция като най-използваната валута с впечатляващ обем от 669 милиона долара. На второ място се нарежда Wrapped ETH (WETH) с депозити на стойност 180,3 милиона долара.
Интересен контраст се наблюдава при заемната активност, където доминират други стабилни монети. USDe и Tether (USDT) са най-търсените активи за заемане, със суми съответно от 604,5 милиона долара и 282,7 милиона долара. Забележително е, че USDC, който е най-депозираният актив, показва относително ниска заемна активност от едва 87,4 милиона долара. От друга страна, USDe демонстрира противоположна тенденция с високо ниво на заемане, но ограничени депозити.
Този дисбаланс между депозирани и заемани активи е показателен за промените в търсенето на различни типове стабилни монети за кредитни операции в DeFi сектора. Потребителите показват различни предпочитания към стабилните монети в зависимост от целта на използването им - за съхранение на стойност или за активно заемане.
Лидерство в приходите от DeFi кредитиране
От гледна точка на финансовите резултати, AAVE продължава да заема водеща позиция в сектора на децентрализираното кредитиране. Според данни от аналитичната платформа Dune, от Януари 2023 година насам, делът на протокола в общите приходи от кредитиране в DeFi сектора се поддържа в диапазона между 60% и 80%. През Юни 2025 година този показател е бил над 50%, което се равнява на прогнозирани годишни приходи близо до 100 милиона долара.
Тези финансови резултати подчертават доминиращата роля, която AAVE играе в екосистемата на децентрализираните финанси, особено в сегмента на кредитирането. Въпреки нарастващата конкуренция и появата на нови протоколи, AAVE успява да запази лидерските си позиции по отношение на генерираните приходи.
Потребителска активност и конкуренция
Протоколът AAVE демонстрира стабилна потребителска база с 1460 активни адреса и общо 179 000 притежатели на токена, според данни от аналитичната платформа IntoTheBlock. Въпреки тези положителни цифри, в сравнителен план се наблюдават интересни тенденции спрямо конкурентните протоколи.
Снимка: DuneНай-високите нива на потребителска активност сред DeFi токените се отчитат при DAI, който заема първо място, следван непосредствено от Uniswap. Това показва, че докато AAVE може да доминира по капиталови показатели и генерирани приходи, други децентрализирани протоколи поддържат по-високи нива на ежедневна потребителска активност.
Тази динамика е важна за разбирането на цялостната конкурентна позиция на AAVE в DeFi сектора и може да има дългосрочни импликации за развитието на проекта и стойността на неговия токен.
Ценова динамика и перспективи
Въпреки положителните фундаментални показатели, цената на токена AAVE демонстрира относително ограничена динамика. Двучасовата графика от Coinalyze показва, че цената се движи в тесен диапазон между 248 и 284 долара, като последните опити за пробив нагоре не успяват да преодолеят предишните върхове.
През последните дни се наблюдава и намаляване на ликвидността в книгите за поръчки, което допълнително допринася за страничното движение на цената. В периода между 24 Юни и 1 Юли се отчита увеличение на ликвидациите както на дълги, така и на къси позиции, но без установяване на устойчива посока на движение. В крайна сметка, цената се установява в още по-тесен диапазон между 260 и 270 долара, с постепенно отслабващ импулс.
Снимка: TradingViewТехническият анализ показва, че докато цената не успее да пробие нагоре над нивото от 284 долара или да падне под 260 долара, AAVE вероятно ще остане в състояние на ценови застой, с продължаващо намаляване на търговския импулс.
Разминаване между фундаментални показатели и пазарна оценка
Интересен парадокс при AAVE е очевидното разминаване между силните фундаментални показатели на протокола и относително сдържаното представяне на неговия токен на пазара. Въпреки увеличаващия се пазарен дял, нарастващите приходи и подобряващата се регулаторна перспектива, тези положителни фактори все още не намират адекватно отражение в пазарната оценка на AAVE.
Това разминаване може да се дължи на различни фактори, включително общата пазарна несигурност, по-широки макроикономически условия или специфични за токена проблеми, свързани с разпределението или механизмите за създаване на стойност. Инвеститорите и анализаторите продължават да следят внимателно развитието на ситуацията, търсейки катализатори, които биха могли да доведат до по-добро съответствие между фундаменталните показатели и пазарната оценка на проекта.
